Phái sinh VN30F2108 là gì
|
Hành động bán ròng của khối nhà đầu tư nước ngoài đã trở nên quen thuộc đối với nhà đầu tư Việt Nam. Gần đây, khối ngoại tập trung bán ròng các mã trong rổ VN30, kèm theo đó là liên tục bán hợp đồng phái sinh chỉ số này, kỳ hạn 1 tháng (VN30F1M, cụ thể là mã VN30F2108). Show Bức tranh tương phản giữa chứng khoán châu Á và chứng khoán Mỹ. Không riêng Việt Nam, xu hướng của dòng tiền ngoại liên tục rút khỏi các thị trường châu Á và chảy trở lại thị trường Mỹ. Bức tranh tương phản về xu hướng của các chỉ số thể hiện rõ điều này: trong khi S&P500 của Mỹ liên tục lập đỉnh mới thì chứng khoán Trung Quốc “ngụp lặn” trong xu hướng điều chỉnh trung - dài hạn. Chỉ số Kospi của Hàn Quốc - “thành trì” cuối cùng của thị trường châu Á - cũng sập gãy khỏi nền giá trung hạn và bước vào pha điều chỉnh. Dự báo, xu hướng bán ròng của khối ngoại sẽ tiếp diễn trong tuần này, bởi chỉ số US Dollar Index (DXY) đang có dấu hiệu hồi phục, có thể vượt qua mức cản 93,5 điểm. VN30-Index gặp khó khăn ở vùng kháng cự Chỉ số vừa có phiên giao dịch “thứ Sáu ngày 13” đầy kịch tính. VN30-Index chạm đường trung bình 50 ngày và bật tăng 20 điểm trong những phút cuối phiên chiều, đồng thời đóng cửa cao nhất ngày, bất chấp các thông tin tiêu cực liên quan đến tình hình dịch bệnh Covid-19. Diễn biến chỉ số VN30-Index, VN30F1M và mức chênh lệch giá. VN30-Index phản ứng tại vùng hỗ trợ, giúp đà điều chỉnh ngắn hạn của thị trường phái sinh được chặn đứng. Tâm lý nhà đầu tư cải thiện giúp các rủi ro về mặt thông tin trong hai ngày cuối tuần được giảm thiểu. Tuy nhiên, điều này không đồng nghĩa thị trường đã vượt qua các khó khăn. Một lần nữa, chỉ số lại áp sát vùng kháng cự 1.500 điểm trong tuần đáo hạn của VN30F1M, nhóm ngân hàng thiếu khả năng dẫn dắt khiến xác suất bứt phá của thị trường vẫn là dấu hỏi. Do đó, chiến lược phù hợp vẫn là giao dịch trong biên độ kháng cự - hỗ trợ, tránh mua - bán đuổi. Chú ý viền cổ của mẫu hình đảo chiều Điểm đáng chú nhất của dòng tiền trên thị trường phái sinh là số lượng hợp đồng giữ qua đêm cao gần 40.000 hợp đồng. Đây là con số vượt xa so với 6 kỳ đáo hạn gần nhất, hứa hẹn sẽ có một tuần giao dịch biến động nhưng hấp dẫn. VN30F1M đang dao động trong biên độ. VN30F1M đang dao động trong biên độ, xu hướng ngắn hạn chưa được hình thành rõ nét, nên nhà đầu tư chưa mở vị thế với chiến lược “giao dịch theo xu hướng” và duy trì tỷ trọng giao dịch khoảng 50% so với sức mua tối đa. Đối với chiến lược “giao dịch ngắn hạn”, chiến lược giao dịch trong biên độ kỳ vọng tiếp tục mang lại hiệu quả. Mua khi giá điều chỉnh về ngưỡng hỗ trợ gần nhất (lúc này là viền cổ của mẫu hình đảo chiều tại 1.450 điểm), cắt lỗ nếu giá xuyên thủng 1.430 điểm. Ngược lại, canh chốt lời nếu giá áp sát vùng đỉnh ngắn hạn 1.500 điểm, nhất là khi chênh lệch giữa VN30F1M và VN30-Index chuyển sang dương. Nhật ký giao dịch phái sinh tuần qua Dù thị trường có nhiều rung lắc, nhưng đây là tuần giao dịch tương đối dễ dàng. Giá tăng và giảm theo kênh, nhà đầu tư chỉ cần tuân thủ chiến lược và không mua - bán đuổi là đã đạt được thành quả nhất định. Người viết không có hành động mới trong tuần, tiếp tục nắm giữ các vị thế mua với tỷ trọng nhỏ được thực hiện tại 1.420 điểm. Kế hoạch trong tuần mới là chuyển các lệnh mua từ VN30F2108 sang VN30F2109, kiên nhẫn chờ đợi thị trường tạo dựng nền giá tích lũy và đem lại các dữ kiện giao dịch mới. Đáo hạn phái sinh là một thuật ngữ đặc biệt chỉ có trong thị trường chứng khoán phái sinh. Khác với chứng khoán cơ sở, chứng khoán phái sinh sẽ có ngày đến hạn – thời điểm mà dù nhà đầu tư muốn hay không đều phải “kết toán” những chứng khoán mà mình đang giữ. Vậy thì đáo hạn phái sinh là gì và nó hoạt động như thế nào, hãy để DNSE sẽ giải thích đầy đủ và dễ hiểu nhất cho các nhà đầu tư nhé! Đáo hạn phái sinh là gì?Khi tham gia thị trường chứng khoán phái sinh, nhà đầu tư sẽ mua các hợp đồng phái sinh. Mỗi hợp đồng này sẽ có một ngày hết hạn hợp đồng. Ngày đó được gọi là ngày “đáo hạn hợp đồng phái sinh”.  Đây sẽ là ngày cuối cùng hợp đồng có hiệu lực. Nhà đầu tư có thể mua hoặc bán các hợp đồng phái sinh cho đến hết hạn giao dịch. Nếu nhà đầu tư không chủ động từ trước, trong ngày này vị thế sẽ được đóng tự động. Ví dụ cho hợp đồng tương lai VN30F1M – hợp đồng tương lai chỉ số VN30 kỳ hạn một tháng. Nếu nhà đầu tư kỳ vọng trong một tháng tới chỉ số VN30 sẽ tăng, họ đi mua hợp đồng tương lai VN30F1M với giá hiện tại là 1,527.15 ngày sau, chỉ số VN30 tăng lên mức 1,530 điểm, theo đúng kỳ vọng của nhà đầu tư. Lúc bấy giờ nhà đầu tư có thể mua thêm một hợp đồng VN30F1M nữa nếu kỳ vọng chỉ số VN30 vẫn tiếp tục tăng điểm. Vào ngày thứ 30 khi hợp đồng đáo hạn, chỉ số VN30 đạt 1,535 điểm thì hai hợp đồng của nhà đầu tư sẽ tự động đáo hạn ở mức giá 1,535. Ngược lại, nếu ở ngày thứ 15 chỉ số VN30 giảm xuống mức 1,520, nhà đầu tư có thể đóng vị thế mua bằng cách mở một vị thế bán hợp đồng VN30F1M. Nếu vẫn có kỳ vọng rằng chỉ số VN30 sẽ tăng trong thời gian tới, bạn có thể tiếp tục mở vị thế mua hợp đồng tương lai với thời gian đáo hạn khác như VN30F2M (kỳ hạn 2 tháng). Thời điểm đáo hạn phái sinhNhà đầu tư khi tham gia giao dịch cần lưu ý chọn hợp đồng có tháng đáo hạn phù hợp. Khác với thị trường chứng khoán cơ sở, mỗi hợp đồng tương lai trong chứng khoán phái sinh đều nêu cụ thể ngày đáo hạn. Vào ngày đó, các giao dịch của hợp đồng sẽ ngừng lại và chuyển thành tiền mặt.
Ví dụ về thời điểm đáo hạn phái sinhNhư ví dụ trên hình, vào quý 3 năm 2021 đã diễn ra ba phiên giao dịch đáo hạn phái sinh trong các tháng 7, 8, 9 như sau:
Kết luậnMong là những giải thích, ví dụ về đáo hạn phái sinh này bổ sung thêm kiến thức cho bạn. DNSE hi vọng các nhà đầu tư mới gia nhập chứng khoán phái sinh sẽ không còn bỡ ngỡ. Nếu bạn có ít kinh nghiệm trong đầu tư phái sinh thì bạn có thể thử đầu tư chứng khoán phái sinh với tài khoản demo trên Entrade để có thêm những ý tưởng về những điều nên làm trong ngày đặc biệt này nhé. |
